Cuộc tranh luận gay gắt trên Phố Wall hiện nay

Giá bitcoin tăng kỉ lục trong lúc các nhà đầu tư tổ chức rút hàng tỉ USD khỏi vàng. Khó có thể biết được đây là trùng hợp ngẫu nhiên hay là khởi đầu của sự xoay chuyển có tác động sâu sắc đến tiền mã hóa và thị trường kim loại quí.

Bloomberg cho biết cuộc tranh luận nóng bỏng hiện nay tại Phố Wall là liệu bitcoin có thể sánh ngang với vàng như một phương tiện phòng ngừa lạm phát và đa dạng hóa danh mục đầu tư hay không.

Tuần trước, bitcoin có cú sụt giảm nặng nề nhất kể từ tháng 3 sau khi tăng giá 150% trong năm. Sự biến động mạnh chính là điều khiến nhà đầu tư chính thống xa lánh bitcoin. Nhưng chỉ cần những nhà đầu tư này dịch chuyển một phần nhỏ số vàng họ nắm giữ vào ngành công nghiệp bitcoin thì đó sẽ là một yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với các chiến lược đa dạng hóa ở Phố Wall.

Ông Jean-Marc Bonnefous, cựu giám đốc quĩ đầu cơ hàng hóa giờ chuyển sang đầu tư tiền mã hóa nhận xét: “Vàng là tài sản an toàn thực sự của thế giới trong quá khứ và thế hệ già. Giờ đây vàng đang bị thay thế bởi các tài sản tự động như bitcoin”.

Bitcoin là nền tảng giao dịch cho một nhóm linh hoạt gồm những tay chơi nhỏ lẻ, các nhà đầu cơ chuyên nghiệp và những người thích các khoản đầu tư kì lạ. Ngược lại, cho đến nay các nhà đầu tư truyền thống vẫn đứng ngoài cuộc thị trường này. 

Tình trạng trên dường như đang thay đổi với việc công ty dịch vụ tài chính Guggenheim Partner tham gia cuộc chơi bitcoin, theo sau Paul Tudor Jones và Stan Druckenmiller.

Theo các nhà phân tích tại JPMorgan, các quĩ dạng văn phòng gia đình đang bán ra các chứng chỉ quĩ ETF vàng để mua bitcoin. Kể từ 6/11, các quĩ được đảm bảo bằng vàng đã bán bớt 93 tấn kim loại quí này với trị giá khoảng 5 tỉ USD. Giá trị theo đồng USD của Grayscale Bitcoin Trust, phương tiện ưa thích của các nhà đầu tư tổ chức đã tăng gấp đôi kể từ đầu tháng 8.

Giá trị thị trường hiện tại của bitcoin là khoảng 350 tỉ USD, chỉ bằng 3,1% so với vàng, chuyên gia đầu tư James Butterfill của CoinShare cho biết. Ông ước tính nếu giá trị thị trường của đồng tiền này tăng 5% thì bitcoin sẽ có giá 31.300 USD, cao hơn nhiều mức 18.700 USD hiện nay.

“Bitcoin đang thể hiện bản thân là kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy. Điều này đặc biệt hấp dẫn trong bối cảnh chính sách tiền tệ nới lỏng chưa từng có như hiện nay. Do vậy dĩ nhiên nhà đầu tư cũng đang so sánh bitcoin với vàng”, ông Butterfill cho biết.

Theo Bloomberg, có những lí do chính đáng dẫn đến đà suy giảm gần đây của vàng, chẳng hạn như bước tiến về vắc xin COVID-19 làm giảm nhu cầu tài sản trú ẩn. Với kì vọng lạm phát tương đối ổn định, một kết luận khả dĩ là giá vàng chỉ đơn giản là đang biến động cùng với tâm lí nhà đầu tư, còn bitcoin thì ở trong cơn sốt đầu cơ.

Bitcoin đã có được người hâm mộ tại một trong những công ty quản lí tài sản lớn nhất thế giới là BlackRock – bằng chứng cho thấy sức hấp dẫn ngày càng tăng của đồng tiền này với Phố Wall.

Giám đốc đầu tư bộ phận Thu nhập cố định Rick Rieder của BlackRock nói với CNBC rằng bitcoin “sẽ được sử dụng lâu dài”, được bảo đảm từ nhu cầu của những nhà đầu tư trẻ trong độ tuổi 30-40 và sức mạnh của nó với tư cách phương tiện trao đổi.

Một khác biệt giữa bitcoin và vàng là mọi giao dịch trên blockchain có thể được theo dõi, trong khi đó một lượng giao dịch lớn của vàng diễn ra trên thị trường phi tập trung ở London, nơi cung cấp ít dữ liệu hơn.

Nhà đầu tư bitcoin Lyle Pratt cho biết: “Tính minh bạch đang giúp bitcoin thu hút rất nhiều sự quan tâm. Vàng giống như một chiếc hộp đen, bạn phải tin tưởng những người giám sát cho bạn biết về bất kì dòng chảy nào trên thị trường”.

Đối với ông Patrick Armstrong, Giám đốc đầu tư của Plurimi Wealth, ngay cả khi bitcoin có tiềm năng tăng giá lớn hơn vàng trong vòng xoáy lạm phát thì rủi ro của nó vẫn quá lớn. Vàng có một lịch sử lâu đời với tư cách kho lưu trữ giá trị mà bitcoin không thể sánh bằng.

Thế giới sẽ luôn tồn tại mối nghi ngờ rằng một loại tiền kĩ thuật số khác có thể thay thế bitcoin và thậm chí là được hậu thuẫn bởi ngân hàng trung ương.

“Có khả năng bitcoin sẽ không còn chút giá trị nào trong tương lai, nhưng tôi nghĩ vàng không thể rơi vào cảnh tương tự”, ông Armstrong nói.

Có một điều rõ ràng là Phố Wall đang xem xét Bitcoin một cách nghiêm túc, khác hẳn so với năm 2017.

Chiến lược gia Inigo Fraser-Jenkins của Sanford C. Bernstein viết trong một báo cáo hôm 1/12: “Tôi đã đổi ý!”. Ông nhận định bitcoin sẽ không thay thế vàng nhưng cả hai có thể cùng tồn tại, đặc biệt nếu thế giới tương lai có lạm phát và mức nợ quá cao.