Bảng cân đối kế toán của Fed Hoa Kỳ tăng thêm 393 tỷ đô la trong hai tuần sẽ giúp giá Bitcoin hướng đến 40.000 đô la?

Tính đến ngày 22/3, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã tăng gần 94,5 tỷ đô la theo số liệu chính thức – nhiều hơn 297 tỷ đô la so với tuần trước khi cuộc khủng hoảng ngân hàng bắt đầu.

Nới lỏng định lượng mới gieo hy vọng tăng giá Bitcoin

Nhìn chung, các khoản nợ của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã tăng thêm 393 tỷ đô la trong 2 tuần qua lên 8,734 nghìn tỷ đô la. Con số này gần với mức cao nhất mọi thời đại là 8,95 nghìn tỷ đô la một năm trước khi Fed bắt đầu chương trình thắt chặt định lượng và giảm tài sản của mình 600 tỷ đô la.

Bảng cân đối của Fed vào ngày 24/3 | Nguồn: FRED

Fed đã công bố dữ liệu vào ngày 23/3, trùng với thời điểm giá Bitcoin tăng 5,5% lên 29.000 đô la. Diễn biến gia tăng xảy ra trong bối cảnh suy đoán bảng cân đối kế toán của Fed mở rộng là kết quả của việc nới lỏng định lượng (QE).

Biểu đồ giá BTC 4 giờ | Nguồn: TradingView

Nhưng Fed đã không sử dụng dự trữ đô la mới để mua trái phiếu kho bạc dài hạn. Thay vào đó, ngân hàng trung ương giảm 3,5 tỷ đô la trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ xuống còn 7,937 nghìn tỷ đô la, cho thấy việc thắt chặt định lượng vẫn được tiến hành để kiềm chế lạm phát.

Mặt khác, bảng cân đối kế toán của Fed tăng lên vì họ đã cho các ngân hàng đang gặp vấn đề vay ngắn hạn.

Đáng chú ý, kể từ ngày 22/3, Fed giảm mức độ sử dụng “cửa sổ chiết khấu” thêm 42 tỷ đô la. Chính sách này được tạo ra để giúp các ngân hàng thương mại quản lý nhu cầu thanh khoản ngắn hạn. Thay vào đó, họ đã phân bổ 42 tỷ đô la này vào Chương trình tài trợ có kỳ hạn cho ngân hàng (BTFP) hoàn toàn mới của mình.

Dự trữ tài trợ BTFP của Fed | Nguồn: FRED

60 tỷ đô la khác được chuyển đến cơ sở swap của Fed để cung cấp thanh khoản cho các ngân hàng nước ngoài.

Thỏa thuận repo chính thức nước ngoài tại Fed | Nguồn: FRED

Chính sách thắt chặt của Fed và các cơ sở cho vay đối với ngân hàng khu vực và nước ngoài có nguy cơ làm cạn kiệt thanh khoản tiền mặt. Điều này có thể thúc đẩy định giá của đồng đô la so với các ngoại tệ hàng đầu khác, do đó đẩy Bitcoin xuống thấp hơn trong thời gian ngắn.

Thật thú vị, chỉ số đô la Mỹ tăng 1,5% kể từ khi Fed cập nhật bảng cân đối kế toán.

Biểu đồ giá hàng ngày của DXY | Nguồn: TradingView

Khủng hoảng ngân hàng đã lên đến đỉnh điểm?

Cuộc khủng hoảng tín dụng đang diễn ra có thể chưa đạt đến đỉnh điểm, mặc dù Fed đã cho các ngân hàng vay khẩn cấp 393 tỷ đô la, nếu xem xét triển vọng mờ nhạt của Janet Yellen về bảo hiểm người gửi tiền.

Vào ngày 21/3, vị Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ này đã xác nhận bảo vệ những người gửi tiền không được bảo hiểm trên 250.000 đô la “nếu các tổ chức nhỏ hơn bị rút tiền gửi” chẳng hạn như những gì đã xảy ra với Silicon Valley Bank  và Signature Bank.

Nhưng Yellen đã thay đổi giọng điệu trong tuyên bố của mình vào ngày hôm sau trước Thượng viện, nói rằng bà đã không xem xét “bảo hiểm tổng quát hoặc bảo đảm tiền gửi”. Cổ phiếu ngân hàng lao dốc sau tuyên bố của bà, dẫn đến một bước ngoặc khác.

Biểu đồ hiệu suất hàng tuần của KBW Nasdaq Bank Index | Nguồn: TradingView

Yellen sau đó nói với Hạ viện Hoa Kỳ vào ngày 23/3 rằng chính quyền “sẵn sàng thực hiện các hành động bổ sung nếu được cho phép”.

Trong mọi trường hợp, thị trường sẽ cần đợi dữ liệu bảng cân đối kế toán vào tuần tới để xác định liệu các khoản nợ của Fed có giảm hay không.

Nhưng nếu các cơ sở cho vay khẩn cấp này tiếp tục tăng sau khi có thêm nhiều ngân hàng sụp đổ, thì QE sẽ là điều không thể tránh khỏi, tương tự như những gì đã xảy ra sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Các yếu tố kỹ thuật gợi ý giá BTC ở mức 40.000 đô la

Bảng cân đối kế toán mở rộng – có hoặc không có QE – đã chứng minh xu hướng tăng giá đối với Bitcoin trong quá khứ. Theo Stack Hodler, tác giả của bản tin Stack Macro tập trung vào tiền điện tử, mối tương quan này sẽ tiếp tục nếu cuộc khủng hoảng ngân hàng ngày càng trầm trọng.

Bảng cân đối kế toán của Fed so với hiệu suất giá Bitcoin | Nguồn: TradingView

“BTFP, Swap Lines, TPI – Tất cả đều là QE. Tất cả đều dẫn đến mở rộng bảng cân đối kế toán và pha loãng tiền tệ fiat mặc dù có rất nhiều người hâm mộ Ngân hàng Trung ương sẽ nói với bạn điều ngược lại”.

Từ góc độ kỹ thuật, giá Bitcoin được định vị tốt để tăng tới 40.000 đô la vào tháng 6, hoặc cao hơn 50% so với giá hiện nay.

Biểu đồ giá BTC/USD hàng tuần | Nguồn: TradingView

Như được minh họa ở trên, mục tiêu tăng giá bắt nguồn từ thiết lập breakout mô hình vai đầu vai nghịch đảo của Bitcoin trên biểu đồ hàng tuần.

Tham gia Telegram của HoiQuanNet: https://hoiquannet.com

Theo dõi Twitter: https://hoiquannet.com

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/hqn

Đình Đình

Theo Cointelegraph