Đối thủ nặng ký của Grayscale trong không gian tiền điện tử là VanEck, theo BitMEX Research

Những lựa chọn thay thế cho Grayscale nào phổ biến trong phân khúc các sản phẩm giống như ETF dựa trên Bitcoin?

BitMEX Research, một nhánh phân tích của sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử BitMEX, đã chia sẻ đánh giá của mình về các sản phẩm tập trung vào tiền điện tử giống ETF. Họ cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với thị trường tài sản kỹ thuật số, loại bỏ nhu cầu mua và lưu trữ tiền điện tử trực tiếp.

Những ngày thống trị của Grayscale có còn được kéo dài không?

Người lãnh đạo có quá nhiều sai sót

BitMEX Research thừa nhận rằng, Grayscale Investments, công ty con của Digital Currency Group (DCG), vẫn là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi của phân khúc thị trường non trẻ này. Tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) của nó vượt qua 550,000 Bitcoin, hơn 2,6% nguồn cung hiện tại của Bitcoin. Kể từ thứ Năm Đen Tối hồi tháng ba, nó đã tăng mạnh số tiền của mình.

Nguồn: BitMEX Research

Kết quả là, tổng giá trị tài sản ròng được quản lý của Grayscale đã vượt 10 tỷ đô la vào đầu tháng này. Ngoài Bitcoin, nó cũng cung cấp các sản phẩm dựa trên các loại tiền kỹ thuật số khác như Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), Litecoin (LTC), XRP, Stellar Lumens (XLM) và Horizon (ZEN).

BitMEX đã chỉ ra nhiều điểm kém của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Trước hết, nó không thể đổi được, nhà đầu tư có thể “tạo” các đơn vị đầu tư mới, nhưng họ không thể đổi nó bằng Bitcoin. Sự khác biệt đó làm cho GBTC kém minh bạch hơn và hạn chế các chức năng thị trường của nó.

Ngoài ra, Grayscale bán cổ phiếu của mình với một khoản phí bảo hiểm lớn được bổ sung vào giá thị trường hiện tại của tài sản kỹ thuật số cơ bản. Phí bảo hiểm trung bình của Grayscale là gần 40% trong 5 năm qua. Trong thời kỳ thị trường “sợ hãi” tối đa, mức phí bảo hiểm này cao tới 133%. Đối với các nhà phân tích, tình huống này có vẻ không lành mạnh:

“Theo quan điểm của chúng tôi, tình hình hiện tại là không bền vững và phí bảo hiểm sẽ giảm, được thúc đẩy bởi nhu cầu giảm đối với Bitcoin hoặc sự cạnh tranh gia tăng từ các sản phẩm Bitcoin được giao dịch trên sàn giao dịch khác”.

Grayscale Litecoin Trust (GLTC) cung cấp cổ phiếu dựa trên Litecoin với mức phí bảo hiểm không thể tin được là 3,197%.

Dữ liệu ngày 07 tháng 12 năm 2020 | Nguồn: Bloomberg

Các dịch vụ Bitcoin được niêm yết tại Đức trông mạnh mẽ

Có hai sản phẩm nằm trong số những thách thức nguy hiểm nhất của Grayscale Investments đó là Bitcoin ETP và VanEck Vectors Bitcoin ETN. Sản phẩm mới nhất chỉ mới ra mắt vào ngày 25/11 nhưng có triển vọng lớn.

Các sản phẩm của nó minh bạch và có thể đổi được, được sao chép vật lý và “kết thúc mở”. Người dùng có thể tạo và đổi chúng với độ trễ rất thấp. Cổ phiếu của nó được giao dịch gần như bằng giá Bitcoin thực tế.

Mặc dù ETN của Bitcoin chỉ chịu trách nhiệm về 3,4 triệu đô la trong số 50 tỷ đô la nắm giữ khổng lồ của VanEck, nhưng nó có tất cả khả năng khiến các đối thủ của mình tan thành mây khói. Tuy nhiên, Grayscale có một lợi thế mạnh mẽ: cổ phiếu của nó được niêm yết ở Hoa Kỳ.

Ngay cả với phí vận hành cao tới 2%, sản phẩm của Vaneck có thể hấp dẫn do cấu trúc và cơ chế mua hàng được thiết kế tốt:

“Sản phẩm của VanEck là một sự bổ sung rất thú vị cho thị trường và theo quan điểm của chúng tôi, sản phẩm này có khả năng đạt được lực kéo đáng kể”.

VanEck là một tập đoàn đầu tư giàu kinh nghiệm, có trụ sở tại Hoa Kỳ hoạt động từ năm 1955. Nó cung cấp ETF trên nhiều loại tài sản, bao gồm hàng hóa và tiền tệ kỹ thuật số.

Ông Giáo

Theo Cryptocomes

Theo dõi trang Twitter | Theo dõi kênh Telegram | Theo dõi trang Facebook