Giá Ether có thể lao dốc hơn 10% khi mất mốc hỗ trợ chiến lược của Tom Lee

Ether (ETH) đã không thể duy trì đà tăng trên mức kháng cự 4.700 USD trong tuần này, và đã trượt xuống dưới vùng 4.300 USD vào ngày 30/8 — khu vực từng được nhà sáng lập Fundstrat, Tom Lee, nhấn mạnh là đường xu hướng tăng quan trọng, nay đã bị phá vỡ.

Diễn biến này xảy ra trong bối cảnh thanh khoản thị trường sụt giảm, đồng thời chịu tác động từ làn sóng thanh lý hợp đồng tương lai Ether trị giá 338 triệu USD từ ngày 22/8 đến cuối tuần, làm gia tăng nguy cơ xuất hiện một nhịp điều chỉnh sâu hơn trong tháng 9.

Trước đó, Tom Lee cùng chuyên gia Mark Newton của Fundstrat từng xác định mốc 4.300 USD là vùng hỗ trợ then chốt, dựa trên tín hiệu trung lập của chỉ số RSI và cấu trúc Ichimoku cloud vẫn nghiêng về xu hướng tăng.

Tuy nhiên, triển vọng hiện tại trở nên ảm đạm khi yếu tố mùa vụ của tháng 9 đặt sức ép lên kịch bản tăng giá. Dữ liệu từ CoinGlass chỉ ra rằng tháng 9 vốn là giai đoạn yếu nhất của Ether, với mức lợi nhuận trung vị lịch sử -12,55%. Điều này cảnh báo rằng rủi ro ngắn hạn vẫn nghiêng về xu hướng giảm nếu Ether đánh mất ngưỡng hỗ trợ 4.300 USD.

Sự phân kỳ gia tăng trong xu hướng hợp đồng mở của Ether

Tâm lý trên thị trường phái sinh đang dần chuyển sang trạng thái thận trọng. Nhà phân tích Amr Taha chỉ ra rằng, biến động phần trăm hàng ngày của hợp đồng mở (OI) ETH đã hình thành một đáy cao hơn so với trước, nhưng tổng giá trị OI trên Binance lại tụt xuống mức thấp kỷ lục mới. Sự phân kỳ này cho thấy một sự mất cân đối trong cấu trúc thị trường, khi nhà đầu tư nhỏ lẻ lựa chọn thu hẹp vị thế Long thay vì gia tăng thêm.

Hiện tổng OI của ETH đã thu hẹp còn khoảng 9 tỷ USD. Điều đáng chú ý là ở lần gần nhất OI rơi về vùng này, Ether đã nhanh chóng bật tăng lên mốc 4.900 USD. Điều đó gợi mở khả năng việc loại bỏ đòn bẩy dư thừa có thể trở thành chất xúc tác cho một nhịp phục hồi mới.

Song song với đó, funding rate trên các sàn lớn đã chuyển sang âm, phản ánh thế áp đảo của phe Short trên thị trường phái sinh. Việc OI giảm cùng với funding rate âm cho thấy các vị thế Long đang bị rút lui, thay vì được mở thêm.

Tuy nhiên, nếu nhìn lại lịch sử, những điều kiện này nhiều lần đã mở đường cho một cú đảo chiều mạnh. Funding rate âm thường đồng nghĩa với sự quá tải từ phe Short – yếu tố có thể kích hoạt một đợt phục hồi bất ngờ khi lực cầu giao ngay xuất hiện.

Kịch bản kỹ thuật: Rủi ro điều chỉnh 10% đầu tháng 9

Trên khung thời gian lớn, các biểu đồ đang cho thấy dấu hiệu suy yếu khi tháng 8 khép lại. Thống kê lịch sử chỉ ra rằng giai đoạn đầu tháng 9 thường ghi nhận xác suất điều chỉnh cao, vì vậy khả năng giá giảm thêm khoảng 10% so với vùng hiện tại hoàn toàn có thể xảy ra ngay trong tuần đầu tiên.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm quanh 4.180 USD, song một cú bật mạnh từ đây khó có khả năng thành hiện thực, bởi nhịp giảm lần này xuất hiện sau chuỗi tăng kéo dài. Thay vào đó, tâm lý thị trường có thể dịch chuyển về khu vực dưới 4.000 USD, với vùng 3.900 – 3.700 USD trùng khớp vùng Fair value gap (FVG) trên khung ngày, hứa hẹn sẽ kích hoạt lực mua mới.

Trong kịch bản tiêu cực hơn, nếu vùng này không giữ được, sự chú ý sẽ hướng đến vùng FVG tiếp theo từ 3.100 – 3.300 USD. Đây được xem là điểm xoay trục quan trọng, có thể định hình khả năng duy trì xu hướng tăng dài hạn của Ether.

Một khi phá vỡ xuống dưới vùng này, cấu trúc kỹ thuật trên khung thời gian lớn sẽ thay đổi đáng kể, đồng thời đặt ra câu hỏi về sự bền vững của chu kỳ tăng giá hiện tại.

SN_Nour