Quỹ tiền điện tử Sino Global Capital có mối quan hệ sâu sắc với FTX ngoài đầu tư vốn cổ phần

Điều đang thúc đẩy xem xét kỹ lưỡng hơn bây giờ là sự xuất hiện của slide deck (bản trình bày ngắn gọn) được đăng trên một trang web công khai nhưng được một người quen thuộc với vấn đề này xác thực, rằng Sino đã kêu gọi các nhà đầu tư vào đầu năm nay khi họ đang gây quỹ đầu tư tiền điện tử, với mục tiêu lên tới 200 triệu đô la.

FTX được mô tả trong slide deck là “đối tác” gây quỹ, với tiềm năng mở ra “giá trị chiến lược quan trọng”. Kể từ tháng 1, quỹ đã huy động được 90 triệu đô la, với FTX là nhà đầu tư chủ chốt.

Để quảng cáo hồ sơ theo dõi đầu tư của mình, Sino đã đưa vào danh sách chi tiết các khoản đầu tư của chính mình – 129 triệu đô la “đầu tư theo giá thị trường”. Trong đó gồm có các token SOL gốc của Solana cùng với Serum (SRM), Maps (MAPS), Oxygen (OXY) and Jet Protocol (JET).

Giá của các token trong số trên đã giảm từ 80% trở lên khi đế chế tiền điện tử của Bankman-Fried sụp đổ, bao gồm cả vụ phá sản gần đây của FTX.

Không rõ liệu Sino có còn sở hữu các token trong sổ giao dịch độc quyền kể từ tháng 1 hay quỹ mới hiện đang quản lý bao nhiêu hoặc quỹ sở hữu những gì. Không thể có được các tài liệu gần đây về hiệu suất chi tiết của quỹ hoặc danh mục đầu tư hiện tại. Sino đã không trả lời các yêu cầu về tài liệu ghi nhận hoạt động của quỹ.

Trong trường hợp các khoản đầu tư chưa bị thanh lý, nhiều người lo ngại giá trị ít ỏi còn lại của các token đang nắm giữ có thể giảm hơn nữa nếu Sino dump chúng. Các token này được giao dịch ít đến mức có khả năng không có đủ người mua sẵn sàng ở mức giá hiện tại mặc dù đã giảm sâu.

Sara Gherghelas, nhà phân tích blockchain tại DappRadar, cho biết:

“Không có đủ thanh khoản để bán tất cả các token này. Lệnh bán có thể được triển khai nếu team sử dụng một số token của riêng họ để cung cấp thanh khoản cần thiết. Nếu điều này xảy ra, nó sẽ khiến giá giảm mạnh”.

Nguồn: Sino Global Capital

Quỹ Liquid Value I được triển khai vào cuối năm 2021 ở đỉnh điểm của cơn sốt thị trường bò, với mục tiêu huy động 200 triệu đô la. Đây là lần đầu tiên Sino – vốn dĩ trước đây chỉ đầu tư chủ yếu với tư cách là vốn gốc đã chuyển sang huy động vốn bên ngoài dưới hình thức quỹ chính thức.

Trong số các khoản đầu tư chính của mình, Sino Global cũng nêu chi tiết danh mục tài sản trị giá 6,8 triệu đô la mà không đưa ra giá thị trường. Chúng bao gồm cổ phần vốn chủ sở hữu trong FTX và chi nhánh FTX.US tại Mỹ.

Quỹ này không được cung cấp công khai cho các nhà đầu tư bán lẻ, thay vào đó chỉ dành cho các cá nhân có giá trị ròng cao.

Theo hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào tháng 2, bản thân Bankman-Fried là nhà đầu tư gián tiếp vào đối tác chung của quỹ Liquid Value I thông qua công ty thương mại Alameda Research của anh và một tổ chức có tên là Alameda Ventures.

Nguồn: SEC

Slide deck không cho biết chính xác những khoản đầu tư nào được thực hiện trong quỹ mới, nhưng nói rằng “Liquid Value Fund I mà tôi có thể phân tích tương tự” các khoản đầu tư độc quyền của Sino.

Liquid Value Fund I hiện đang hoạt động, theo hồ sơ gửi tới tàng thư quỹ của Cayman Islands, với ngày đăng ký là tháng 9/2021.

Nguồn: Cơ quan tiền tệ Cayman Islands

Patrick Loney, tổng cố vấn của công ty và là người đứng đầu bộ phận quan hệ nhà đầu tư, đã trả lời email yêu cầu bình luận về quỹ Liquid Value I, nói rằng anh ấy sẽ sớm quay lại. Anh cũng đã chuyển tiếp thư đến giám đốc chiến lược Mona Hamdy nhưng không có hồi âm tính đến thời điểm viết bài.

Nếu các lựa chọn đầu tư token trong Liquid Value Fund I tương tự như các lựa chọn mà Sino đã đưa ra cho danh mục đầu tư của mình, thì đó có thể là một dấu hiệu xấu cho quỹ – vì, như trường hợp của danh mục đầu tư độc quyền, giá của những token đó đã bị giảm mạnh trong năm nay.

Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy MAPS, OXY và JET được giao dịch rất ít trên thị trường tài sản kỹ thuật số, với khối lượng giao dịch hàng ngày dưới 250.000 đô la.

Ajay Dhingra, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu và phân tích tại Unizen, bình luận:

“Nếu ai đó thực hiện lệnh bán 1 triệu MAPS, họ có thể dễ dàng xóa sổ bên mua với mức trượt giá 25-30%”.

Nguồn: Sino Global Capital

Các nhà đầu tư bị xóa sổ?

Sino cho biết trong tuyên bố của mình tuần này rằng:

“Chúng tôi đã tin tưởng FTX sẽ là một tác nhân tốt cam kết thúc đẩy ngành công nghiệp phát triển. Chúng tôi vô cùng hối hận vì đã đặt niềm tin không đúng chỗ. Sino Global Capital đang hoạt động như bình thường và tiếp tục đầu tư với vai trò của một quỹ. Các khoản đầu tư của quỹ được cân bằng trong các hệ sinh thái và chúng tôi không sử dụng đòn bẩy hoặc các chiến lược giao dịch ngắn hạn”.

Nhưng ở mức cơ bản, chiến lược và hoạt động của quỹ được liên kết chặt chẽ với FTX đến mức khó nhanh chóng phân tách rạch ròi ngay cả khi không có bất kỳ tổn thất nào.

Có thể Sino đã bán bớt một số phần nắm giữ để chốt lời hoặc giảm mức độ tiếp xúc. Nhưng ngay cả khi chúng được bán trước đợt sụt giảm nghiêm trọng trong 2 tuần qua, thì lợi nhuận thu được vẫn là một vấn đề đáng ngờ do giá giảm vào đầu năm nay trên khắp thị trường tiền điện tử.

Kết nối Tom Brady

Một người quen thuộc với vấn đề đã nói rằng trụ cột chính trong hoạt động marketing của quỹ là phát huy mối liên hệ với FTX và Bankman-Fried.

Tên của Bankman-Fried và logo của FTX nổi bật trên slide deck tháng 1.

Họ cũng “công nhận thương hiệu đang phát triển nhanh chóng của FTX ở Hoa Kỳ thông qua các khoản tài trợ nổi tiếng cho Miami Heat Arena, MLB và vận động viên ngôi sao bao gồm Tom Brady, Steph Curry và Lewis Hamilton”.

Ban đầu, Graham của Sino dự kiến ​​sẽ xuất hiện trong một hội thảo vào tuần này về “triển vọng đối với tài sản kỹ thuật số” tại hội nghị đầu tư ở Singapore cùng với Matthew Heller, một nhà điều hành của FTX.