Shanghai có thể giúp Ethereum thống trị Layer 1 và mang lại lợi ích cho các giao thức staking thanh khoản

Bản nâng cấp Shanghai sắp tới của Ethereum sẽ cho phép người dùng rút Ether đã stake, tăng tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của mạng đồng thời tăng tỷ lệ staking của nó sát hơn với các đối thủ cạnh tranh.

Bản nâng cấp Shanghai là một hard fork của Ethereum dự kiến ​​sẽ diễn ra vào tháng Ba. Nó thực hiện năm Đề xuất cải tiến Ethereum, nổi bật với EIP-4895, cho phép người dùng rút token bị khóa đại diện cho Ether đã được stake từ Beacon Chain.

Khả năng rút Ether đã stake có thể tăng tính thanh khoản của thị trường và giúp người dùng dễ dàng tiếp cận với khoản tiền của họ hơn. Các nền tảng staking thanh khoản Ethereum, phần lớn được tạo ra để giảm bớt các yêu cầu khóa và staking nghiêm ngặt của blockchain, cũng có thể được hưởng lợi từ việc nâng cấp.

Kể từ khi mạng Ethereum chuyển sang PoS vào tháng 9 năm 2022, việc tăng tỷ lệ Ether được stake đã trở nên quan trọng để giúp bảo mật giao thức. Nhưng nhiều người đã do dự khi stake ETH của họ do không thể rút tiền. Do đó, hiện chỉ có khoảng 15% ETH được stake, trong khi tất cả các mạng Layer 1 lớn khác có tỷ lệ stake trên 40%.

Tài sản tiền điện tử hàng đầu thông qua staking vốn hóa thị trường. Nguồn: Staking Rewards.

Theo chia sẻ trên Twitter của The DeFi Investor, nhiều nhà đầu tư sẽ lựa chọn tùy chọn staking thanh khoản sau bản nâng cấp Shanghai, vì họ có thể sử dụng các công cụ phái sinh staking thanh khoản trên các mạng tài chính phi tập trung khác mà không bị mất lợi nhuận staking.

Nhà đầu tư DeFi cho biết rằng một khi ETH đã stake có sẵn để rút, doanh thu của các nhà cung cấp dịch vụ staking thanh khoản có thể sẽ tăng lên đáng kể, điều này có thể tác động tích cực đến giá token của họ.

Hơn nữa, sự cạnh tranh gay gắt giữa các nền tảng này có thể sẽ mang lại lợi ích cho người dùng của họ thông qua mức phí thấp hơn và các đặc quyền bổ sung để giữ chân khách hàng.

Lido là nhà cung cấp ETH thanh khoản lớn nhất và dẫn đầu thị trường trong phân khúc của mình. Các nhà cung cấp staking thanh khoản nổi bật khác bao gồm Rocket Pool, Ankr, Coinbase và Frax Finance, tất cả đều được dự đoán sẽ tăng mức sử dụng sau Shanghai.

Ethereum dẫn đầu hoạt động staking thanh khoản

Tiền gửi vào Beacon Chain trên tất cả các nhà cung cấp staking đang có xu hướng tăng kể từ khi chain chính thức mở cửa để nhận tiền gửi vào cuối năm 2020, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ và bền vững đối với việc staking ETH sau bản nâng cấp Shanghai. Trong khi Lido chiếm thị phần lớn nhất về staking thanh khoản trên Ethereum, thì sự cạnh tranh giữa các bên vẫn đang cực kỳ gay gắt, với nhiều nhà cung cấp khác nhau tiết lộ các cải tiến sản phẩm, có khả năng giảm rủi ro khi bất kỳ nhà cung cấp staking đơn lẻ nào trở thành điểm tập trung cho mạng Ethereum.

Tổng số ETH được stake trên tổng số trình xác thực Ethereum. Nguồn: Dune/@hildobby.

Hình thức staking thanh khoản cũng có thể được áp dụng đối với token của các mạng Layer 1 khác. Ví dụ: DOT của Polkadot có thể được liquid-stake thông qua Ankr, hay ATOM của Cosmos trên StaFi và SOL của Solana trên Lido và Marinade Finance.

Trong khi các mạng cạnh tranh có các giải pháp staking thanh khoản mới mẻ của riêng họ, Ethereum hiện vẫn duy trì vị trí dẫn đầu, với hơn 7 triệu ETH được liquid-stake trên tất cả các nguồn. Để so sánh, ít nhất 3,6 triệu SOL được liquid-stake với 1,21 triệu SOL thông qua Marinade Finance và 2,39 triệu SOL thông qua Lido.

So sánh số dư ETH được liquid-stake theo nhà cung cấp. Nguồn: Dune

Các staking pool và staking thanh khoản cung cấp cho Ethereum một lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh bằng cách cải thiện khả năng tương tác cho các ứng dụng phi tập trung trong hệ sinh thái. Số lượng người tham gia ngày càng tăng giúp củng cố tính bảo mật và tiện ích của tất cả các giao thức sử dụng cơ chế đồng thuận PoS của Ethereum.

Các nhà cung cấp như Lido và Rocket Pool loại bỏ rào cản gia nhập đối với những người nắm giữ ETH để stake mà không cần cam kết 32 ETH hoặc chạy một node xác thực.

Điều đó mang Ethereum đến tiến gần hơn với các mạng như Solana, vốn có rào cản tham gia staking thấp hơn.

Mặc dù mức độ tập trung của ETH được stake thông qua các bên thứ ba làm tăng mối lo ngại về việc phân cấp tại Lido và Coinbase nói riêng, nhưng tổng số node xác thực trong mạng đã tăng khoảng 9% trong 30 ngày qua, nâng tổng số node Ethereum lên 11.786 tại thời điểm viết bài. Điều đó có nghĩa là các vấn đề về tập trung hóa đang đồng thời tăng và giảm.

Tổng số node Ethereum từ ngày 6 tháng 2 đến ngày 8 tháng 3 năm 2023. Nguồn: Etherscan/Ethereum Node Tracker.

Với việc bản nâng cấp Shanghai loại bỏ rủi ro staking thông qua thanh khoản được cải thiện và giảm các yêu cầu khóa, các tổ chức cũng có thể xem Ethereum staking và ETH như một tài sản theo hướng tích cực hơn.

Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã hạn chế các giao thức staking mà họ coi là các sản phẩm đầu tư. Mặc dù các nhà cung cấp như Lido đang nỗ lực hướng tới sự phân quyền lớn hơn, nhưng vẫn còn phải xem liệu có bị SEC phân loại là chứng khoán hay không và một phán quyết bất lợi có thể ảnh hưởng như thế nào đến việc xáo trộn các nhà cung cấp ETH staking.

Triển vọng vĩ mô hỗn loạn cũng đã xuất hiện đối với thị trường tiền điện tử vào năm 2023, điều này có thể dẫn đến việc nhiều holder ETH sẽ không stake mà thay vào đó là bán trên thị trường mở sau nâng cấp Shanghai — mặc dù Ethereum Foundation giới hạn số lượng ETH có thể được bán ra hàng ngày.

Tham gia Telegram của HoiQuanNet: https://hoiquannet.com

Theo dõi Twitter: https://hoiquannet.com

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/hqn

Itadori

Theo Cointelegraph